CTCP Tập đoàn Nhựa Đông Á (mã DAG) ước tính doanh thu quý III đạt khoảng 365 tỷ đồng, nâng cao 3,3% so mang cộng kỳ; lợi nhuận sau thuế đẩy mạnh lên mức 14,5 tỷ đồng, nâng cao 19,8% so sở hữu cùng kỳ.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2016, doanh thu đạt 1.046 tỷ đồng, tăng 7,6% so với năm trước; lợi nhuận sau thuế tăng nhanh 56%, đạt 44,1 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp nâng cao lên 8,9% so sở hữu mức 8,1% của năm 2015 bởi tỷ lệ doanh thu mảng thành phẩm (biên lợi nhuận gộp đạt 9,5%) tăng mạnh từ 70% lên 83%; tỷ trọng mảng thương mại (biên biên lợi nhuận 2,5%) giảm từ 34,2% xuống còn 14%. Ước tính lợi nhuận sau thuế cả năm 2016 đạt 65 tỷ đồng, EPS đạt một.325 đồng (tính cả 9,15 triệu in truyền thống dự kiến phát hành thêm trong quý IV/2016).
Trong quý IV, DAG sẽ có 7 trên tổng số 20 dây chuyền mới thuộc giai đoạn I nhà máy Hà Nam đi vào hoạt động, giúp sản lượng ống nhựa profile tăng lên thêm khoảng một.500 tấn. So sở hữu dây chuyền cung cấp cũ, mỗi dây chuyền mới của DAG mang công suất cao cổ phiếu hơn gấp khoảng một,5 lần, đồng thời tỷ lệ phế phẩm sẽ giảm từ 5% xuống còn 2,5% bởi chu trình phân phối mang tính khép bí mật và tự động hóa cao. 13 dây chuyền mới còn lại của chứng khoán I hiện đang trong công đoạn lắp đặt và chạy thử.
Việc mở rộng quy mô được hy vọng sẽ giúp DAG chiếm lĩnh thêm thị phần ở miền Bắc và tạo bỗng phá ở thị trường miền Nam. thành phầm ống nhựa profile của DAG hơi cạnh tranh so sở hữu thành quả cộng cái của Trung Quốc nhờ chất lượng thành phầm phải chăng, đồng đều và ko phải chịu mức thuế nhập khẩu 3% và 2% phung phí vận chuyển. Tuy nhiên, vì những dây chuyền sản chứng khoán tại của DAG đã vận hành 100% công suất nên thị phần của công ty tại miền Bắc giới hạn lại ở mức 35%; thị phần miền Nam bị chiếm lĩnh hoàn toàn bởi vì hàng Trung Quốc (95% thị phần). Chúng tôi nhận định sản lượng ngày càng tăng từ những dây chuyền mới sẽ được tiêu thụ rẻ, qua đó giúp cho thị phần của DAG vững mạnh mạnh khỏe ở cả nhị thị trường to.
Về kế hoạch nâng cao vốn, nhà hàng dự kiến trong quý IV sẽ dứt việc lớn mạnh 9,15 triệu chứng khoán để ngã sung nguồn vốn cho việc mở rộng chế tạo. Giá sản xuất dự kiến sẽ lấy theo giá trung bình của 20-30 phiên giao dịch sắp nhất. đầu tư chứng khoán, nhà hàng cũng hủy kế hoạch mở tài khoản cường bạo phát triển một,2 triệu trái phiếu chuyển đổi sở hữu tổng giá trị là 120 tỷ. Chúng tôi cũng quan tâm thêm là trong tháng 6, ông Hùng có chuyển nhượng khoảng 9,25 triệu in cũ sang doanh nghiệp TNHH Đầu tứ và sản xuất NBH để làm vốn góp. Theo bàn thảo sở hữu DAG, công ty NBH hoạt động trong lĩnh vực đầu tứ tài chính và không mang ảnh hưởng đa dạng tới hoạt động cung ứng kinh doanh chính của DAG.
Mức định giá cổ phiếu SD3 khá thu hút
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
CTCP Sông Đà 3 (mã SD3) cho biết, Nhà máy thủy điện Đăk Lô đưa vào hoạt động đầu năm có kết quả kinh doanh đem lại lợi nhuận khả quan 13 tỷ đồng trong 6 tháng năm 2016, chiếm 77% tổng lợi nhuận của Sông Đà 3. Nhờ đó, doanh nghiệp đạt được 77% kế hoạch lợi nhuận năm trong 2 quý đầu năm.
Hoạt động xây lắp thủy điện truyền thống Sông Đà 3 hoạt động ổn định trong năm 2016, mang đến lợi nhuận sau thuế 4 tỷ đồng trong 6 tháng năm 2016.
Trong khi, ngày 5/10/2016, Sông Đà 3 đã chia cổ tức năm 2015 mang tỷ lệ 5%. Chúng tôi ước tính với kết quả marketing khả quan thì Sông Đà 3 mang thể nâng cao tỷ lệ cổ tức lên 10% trong năm 2017, theo ấy tỷ suất cổ tức sẽ đạt khoảng 11%.
Mặt khác, mang 2 quý cuối năm 2016 là mùa mưa ở khu vực Tây Nguyên thì chúng tôi kỳ vọng kết quả hoạt động marketing tiếp tục ghi nhận kết quả tích cực và xong vượt được mức kế hoạch 22,7 tỷ đồng đề ra.
Chúng tôi ước tính Sông Đà 3 sẽ đạt mức lợi nhuận 23.2 tỷ đồng thì EPS tương ứng sẽ đạt 1,433 đồng/ cp tương ứng mức P/E là 6.1 và EV/EBITDA là 6.5 lần mang mức giá bây giờ. tương đối rẻ so sở hữu mức trung bình ngành thủy điện là P/E 12 lần và EV/EBITDA 9.5 lần, mức định giá như trên là thu hút.
chungkhoanviet.info
0 nhận xét:
Đăng nhận xét